【美国减息2025】美国联储局9月减不减息？即睇香港银行最新利率(不断更新)

美国联储局究竟9月会否减息？本文拆解最新美国及香港息口走势，让大家准备置业申请按揭时更有预算。

2025年美国联储局议息日期

• 1月28-29日
• 3月18-19日
• 5月6-7日
• 6月17-18日
• 7月29-30日
• 9月16-17日
• 10月28-29日
• 12月9-10日

美国联储局7月议息结果(2025年7月更新)

美联储议息会议结束，宣布基准利率维持4.25厘至4.5厘区间。会后声明指出，尽管出口波动持续影响经济数据，但近期指标显示，上半年经济活动温和增长，失业率维持在低位，劳动市场保持稳健，通胀仍略高。声明同时强调，经济前景的不确定性依然存在，委员会致力于实现充分就业，及通胀率回復至2%的目标水平。

美国联储局新主席候选人之一及现任理事沃勒（Christopher Waller）认为，联储局应从9月开始下调利率，并在未来几个月多次减息，并表示可灵活调整减息步伐。

美国减息因素

美国减息与否，一向受下列几项关键经济指标影响：

1. 通胀率：目前美国通胀仍高于2%联储局目标，部分来自工资增长、能源价格及外部压力，使减息决策更审慎。
2. 就业市场：美国失业率仍处低位，劳动市场强劲，令联储局无需急于宽松货币政策。
3. 经济增长：GDP增长持续，反映美国经济未见衰退风险，但已现放缓徵兆。
4. 全球经济及政局：地缘政局（如中美贸易、俄乌冲突）、移民与关税政策，均会影响美联储利率判断。
5. 预期管理：联储局宁可「落后减息」亦不冒提早降息而引发通胀失控风险。

香港减息情况(2025年9月)-不断更新

香港最新最优惠利率

减息对香港楼市有何影响？

美国减息时，香港银行有机会调整最优惠利率，从而减低供楼成本。

减息周期下，边类人士会受惠？

1. 现时供楼业主

对于正在供楼的H按业主，一旦减息周期开展，拆息一般会持续下降，实际按息跌穿锁息上限水平后，无需再依靠「cap顶」供楼，利息会悭更多。至于正在使用P按的业主，在银行调整最优惠利率后亦可以受惠，减少供楼压力。

2. 对于打算买楼的人士

对于打算买楼的人士，预期供楼利息能够下降之余，银行减最优惠利率，锁息上限亦可能会降低，基于按揭的入息门槛是以锁息上限作为基础，申请按揭时的入息门槛便会更低。

香港减息周期下，H按及P按人士如何受惠？

对Ｈ按及P按用家而言，如何悭到利息成本? 

1. H按

H按是指以银行同业拆息为基础计算的按揭计划，当中的H正是银行同业拆息（HIBOR）的意思，现时大部份银行採用一个月银行同业拆息作为基准。现时主流的H按计划，一般为H+1.3%，假设HIBOR为2%，实际按息便是3.3%。另外，为避免因拆息上升导致供楼支出急升，H按一般设有锁息上限，的实际按息一般为最优惠利率减一个百分比。

有利因素一：入息要求减低

假设大型银行按揭计划为H+1.3%，锁息上限为P-1.75%，在香港银行未减息前，最优惠利率为5.375%，锁息上限为3.625%。减息后最优惠利率降至5.25%，锁息上限为3.5%。

有利因素二：每月供款减低

另外，当锁息上限下跌情况下，现时依靠锁息上限供楼的业主，供楼开支亦能减少。其次，当拆息持续下跌，当H按供楼人士未必再需要依靠锁息上限供楼，每月供楼开支亦可以减少。

立即比较低息按揭计划

2. P按

P按是以最优惠利率计算的按揭计划，一银行调整最优惠利率，供楼利息亦得以舒缓。另外，P按的入息要求亦会下调。

减息周期开始下採用P按／H按的每月供款变化

*假设为贷款额500万、供款期30年、P按计划为P-1.75%、并以滙丰银行最优惠利率计算。

减息周期下按揭处理方法

选用H按：HIBOR于减息周期下跌速度及幅度比最优惠利率P更多更快，建议买家选用H按计划，当HIBOR跌穿锁息位，便可即时悭息，减轻供楼负担。

货比三家：减息周期开始下，部份银行对按揭业务取态将转积极，并会不定时调整其按揭业务策略，其按揭息率及优惠回赠不一，建议买家货比三家，选择较多合适的银行承造按揭。

经络按揭转介会紧贴息口发展，希望为大家提供最新最优惠的按揭资讯。如对选择按揭有任何疑问，可随时致电319-66688与按揭专员联络。

立即比较低息按揭计划

美国加息

对H按的影响

加息周期下拆息一般会上升，业主需要依靠「封顶位」供楼。

对P按的影响

当美国加息导致资金短缺时，银行拆息（HIBOR）通常会升高，银行借贷成本增加。为了应付更高的资金成本，银行会调高最优惠利率，增加P按置业人士供楼压力。

加息周期下按揭处理方法

加息期下如想申请按揭，可考虑以下方法：

延长供款期：摊长按揭利息成本，减轻供楼负担。

善用Mortgage-link：由于Mortgage-link利率与供楼利率一致，把闲置资金放进Mortgage-link能够抵销部份供楼支出。

美国减息FAQs

美国经济指标与减息有甚么关系？
 

美国的减息决策主要基于以下经济指标：

• 通胀率：若通胀率持续低于美联储的2%目标，可能促使降息。
• 就业数据：失业率的上升可能导致美联储採取宽松的货币政策。
• GDP增长：经济增速的放缓可能成为降息的依据。
• 全球经济形势：贸易紧张与地缘政治风险等因素也会影响美联储的决策。

美国减息除了影响楼按，对其他金融市场有甚么影响？

作为全球最大的经济体，美国的减息可能带来以下影响：

1. 美元资产收益率下降
   国债收益率：美国国债的收益率可能下降，对全球债券市场产生影响。
   银行存款利率：美元定期存款利率可能降低，减少投资者对美元资产的兴趣。
   对香港的影响：由于港元与美元挂钩，香港的银行存款利率可能也会随之下调。
    
2. 全球资金流向变化
   股票市场：低利率环境可能促使投资者转向风险较高的股票市场。
   新兴市场投资：资金可能流向收益率较高的新兴市场，特别是在亚洲地区。
   房地产投资：低利率可能刺激全球的房地产投资，包括香港的楼市。
    
3. 美元匯率波动
   美元贬值：减息通常会导致美元相对其他主要货币的贬值。
   对香港的影响：由于港元与美元挂钩，香港的出口竞争力可能受到影响。
   跨境投资：美元贬值可能促使海外投资者增加对香港资产的配置。
    
4. 全球贸易格局变化
   出口竞争力：美元贬值可能提高美国的出口竞争力，影响全球贸易平衡。
   大宗商品价格：美元贬值可能推高以美元计价的大宗商品价格。
   香港作为贸易枢纽：香港可能需要调整贸易策略以应对新的全球贸易格局。