按揭息率是置业人士重要考虑因素，随着减息周期重启，笔者近期收到不少客户查询，现阶段选用定息按揭还是浮息按揭（P按/H按）会较为着数。
银行日前下调最优惠利率（P）后，一般新造H按封顶息率及P按计划的按息均为3.375厘，而大型银行上月推出首三年及五年定息按揭计划，息率均固定为2.73厘，其后息率将以P减1.75%计算（P为5.125%），息率比H按封顶息率及P按按息仍低出64.5点子。
假设贷款额为500万元，贷款年期为30年。与P按比较，减息后P按按息为3.375厘，每月供款约为$22,105；而定按息率为2.73厘，每月供款$20,359，较P按低出$1,746（约7.9%）。假若银行再下调最优利率（ P），因幅度有限，最多可再减 0.125厘，即P按按息最多降至3.25厘，每月供款可减至$21,760，但对比定按计划仍高出$1,401（约6.4%）。
与H按比较，现时H按计划以H+1.3%计算， 当HIBOR跌至1.43厘以下，实际按息便可低于定按计划的2.73厘。然而，目前本港银行体系总结余由6月初约1,764亿港元回落至现时约553亿港元，加上受季结因素影响，HIBOR反复徘徊于3厘半至4厘水平。美息与HIBOR仍存在差距，限制HIBOR回落空间，除非有更多资金流入香港，HIBOR或有望反复回落，惟短期内难重返以及维持1厘半以下水平。
虽然市场普遍预期美联储将继续减息，不过联储局主席日前表示，对利率前景仍持谨慎态度，美国劳工市场和通胀前景面临短期风险，在联储局面临两难局面的情况下，减息步伐及幅度仍存有变量。至于港美长远息口走势，没人能百份百准确预测。笔者认为，对于希望固定还款的买家，包括非固定收入人士或长线收租投资者，选用大型银行的定按计划相对合适。加上其息率仍低于H按或P按计划，即变相提早减息，借款人可实时节省更多利息支出，亦能锁定指定年期的利率，有效避免日后利率波动的风险。
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