最近有銀行推出定息按揭計劃，按揭息率是置業人士的重要考慮因素，隨著減息周期重新展開，近期收到不少客戶問定息按揭與浮息按揭（P按/H按）哪個更化算，本文拆解選擇按揭的考慮因素。
銀行日前下調最優惠利率（P）後，一般新造H按封頂息率及P按計劃的按息均為3.375厘，而大型銀行上月推出首三年及五年定息按揭計劃，息率均固定為2.73厘，其後息率將以P減1.75%計算（P為5.125%），息率比H按封頂息率及P按按息仍低出64.5點子。
假設貸款額為500萬元，貸款年期為30年。與P按比較，減息後P按按息為3.375厘，每月供款約為$22,105；而定按息率為2.73厘，每月供款$20,359，較P按低出$1,746（約7.9%）。假若銀行再下調最優利率（ P），因幅度有限，最多可再減 0.125厘，即P按按息最多降至3.25厘，每月供款可減至$21,760，但對比定按計劃仍高出$1,401（約6.4%）。
與H按比較，現時H按計劃以H+1.3%計算， 當HIBOR跌至1.43厘以下，實際按息便可低於定按計劃的2.73厘。然而，目前本港銀行體系總結餘由6月初約1,764億港元回落至現時約553億港元，加上受季結因素影響，HIBOR反覆徘徊於3厘半至4厘水平。美息與HIBOR仍存在差距，限制HIBOR回落空間，除非有更多資金流入香港，HIBOR或有望反覆回落，惟短期內難重返以及維持1厘半以下水平。
雖然市場普遍預期美聯儲將繼續減息，不過聯儲局主席日前表示，對利率前景仍持謹慎態度，美國勞工市場和通脹前景面臨短期風險，在聯儲局面臨兩難局面的情況下，減息步伐及幅度仍存有變數。至於港美長遠息口走勢，沒人能百份百準確預測。
對於希望固定還款的買家，包括非固定收入人士或長線收租投資者，選用大型銀行的定按計劃相對合適。加上其息率仍低於H按或P按計劃，即變相提早減息，借款人可即時節省更多利息支出，亦能鎖定指定年期的利率，有效避免日後利率波動的風險。
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